把目光瞄向银行理财产品之外

随着股市持续震荡，越来越多的避险资金寻求稳健的投资渠道，银行理财产品成为资金的停靠港湾。事实上，除了银行发售的稳健型产品外，还有不少风险相对较低的产品可供选择。不同品种国债的流动性不同，储蓄国债、凭证式国债均不能上市流通，记账式国债可通过银行柜台买入卖出。

随着股市持续震荡，越来越多的避险资金寻求稳健的投资渠道，银行理财产品成为资金的停靠港湾。事实上，除了银行发售的稳健型产品外，还有不少风险相对较低的产品可供选择。

首先是最为大家所熟悉的国债。国债的风险最低，多次加息后国债收益率也提升不少。近期通过银行渠道发售的国债收益率均不低，比如1年期年利率在3.7%左右，3年期5.4%左右，5年期6%左右。不过，不同品种国债的流动性不同，储蓄国债、凭证式国债均不能上市流通，记账式国债可通过银行柜台买入卖出。

二是货币市场基金。货币市场基金由于对投资对象、流动性均有严格要求，大多投资低风险品种，因此其风险也较低。据万得数据，截至6月15日，今年以来回报率最高的一只货币市场基金已实现1.77%的回报；货币市场型券商集合理财产品中，今年以来回报率最高的一只已实现2.05%的回报率，最近一年实现3.78%的回报率，2006年成立以来已获得42.76%的回报率。

三是债券型基金。债券型基金投资的范围比货币市场基金要广，可投资一些信用级别略低、收益略高的债券，但风险也相对较高，有亏损本金的风险。截至6月15日，两只短期纯债型基金今年以来的回报率分别为1.82%、1553%。今年以来回报率最高的一只中长期纯债基金实现了1.91%的回报率，最低的一只中长期纯债基金今年以来的回报率为-0.48%。

四是保本型基金。保本型基金今年以来的表现虽然不怎么样，但成立以来的收益率表现尚可。2008年11月成立的一只保本型基金成立以来总回报率为26.41%，2009年1月成立的一只保本型基金成立以来的总回报率为10.28%。不过，需要留意的是，并不是所有保本基金申购时可以保本，有的保本基金须在发行时认购并持有到期才保本。

五是分红险。分红险的收益率大多也能跑赢同期限定期存款利率，不过此类产品的优势重点不在收益率，而是在于附加的保障条款。

六是信托计划。自从银行信贷类产品发行被“调控”后，银行信贷类产品发行数量目前少之又少，但投资者仍可以通过银行等渠道直接认购一些融资类信托计划。信用等级较高的企业融资类信托计划风险相对较低，收益率也高于目前多数银行理财产品。据用益信托数据显示，5月份贷款运用类信托计划的平均预期年收益率为8.18%。不过，信托计划的门槛不低，认购起点100万元。