>致富经>正文 区间震荡深挖三类题材

区间震荡深挖三类题材

上周,股市在外围市场连续上扬和物联网概念股的强势带动下先抑后扬,并站上120周均线的技术压力位。技术上,在市场反弹的过程中量能始终未放大,2月底沪市反弹的单日量能区间在700亿-1400亿元之间,而上周反弹的量能区间在700亿-1100亿元之间,因此上周以来的反弹属存量资金推导的概率较大。

东方证券 魏颖捷

上周,股市在外围市场连续上扬和物联网概念股的强势带动下先抑后扬,并站上120周均线的技术压力位。随着股指期货和融资融券推出的日益临近,金融地产等权重板块在低估值和连续超跌的背景下出现阶段性企稳迹象。

趋势研判:指数搭台、个股唱戏

近期走强的个股多数集中于政策倾斜的新兴产业,如物联网、动力电池等,在资金面相对偏紧的背景下,存量资金对政策受益板块发动局部行情成为最大的做多力量。考虑到政策和流动性常规化的中期趋势并未改变、M1—M2的剪刀差开始减小(显示资金活化的力度开始减弱)、PPI先于CPI大幅上涨(通胀预期难以减弱)等市场大环境并不支持系统性行情。同时,新股申购收益率回升或导致部分资金回流一级市场、近来新发基金规模有限、央企EVA考核制度将使部分央企收缩权益类资产投资比例,以上种种迹象都显示,短期内增量资金难以大幅流入和存量资金偏紧的局面仍将维持。

消息面上,在近期召开的社保基金会议上,社保基金称上半年沪指到3600点。无论社保的判断是否应验,社保作为投资者心中的“股神”,此番言论无疑对市场人气有一定支撑。

技术上,在市场反弹的过程中量能始终未放大,2月底沪市反弹的单日量能区间在700亿-1400亿元之间,而上周反弹的量能区间在700亿-1100亿元之间,因此上周以来的反弹属存量资金推导的概率较大。目前下方的中短期均线对股指构成支撑,而上方的60日均线已向下死叉半年线,在量能无法放大的情况下,市场尚不具备有效突破半年线的条件。

综合来看,本周沪指在3000点-3100点区间震荡的概率较大,权重股的企稳和新热点的涌现(如新兴产业、人民币升值受益板块等)有望使市场呈现出“指数搭台、个股唱戏”的特征。

操作策略:“深挖”三大类机会

从今年独立大盘的个股来看,通常具有以下特征:1、政策支持力度大。无论是反复活跃的海南旅游岛、新疆西藏和重庆等区域板块,还是近期的物联网、三网融合等科技股,最大的特点就是政策支持。产业转型和调整结构虽然对部分传统行业构成冲击,但将培育出更多的经济增长点,在此背景下相关行业的政策扶持力度是具有持续性的。对于上述个股,政策预期的刺激要远大于短期的业绩。2、流通盘小。今年流动性常规化和融资压力较大的基调已成形,因而小市值个股在投机价值上较为突出。3、规律性机会依旧存在。每年年报披露期间。高送转和业绩出现超预期增长的个股往往会出现独立于大盘的走势,如近期的丹化科技等。而一些ST个股在摘帽后也会出现阶段性独立走势,如近期的西藏雅砻等。

既然短期内资金面并不支持市场大幅上攻,但个股轮动脉络相对清晰使市场仍具一定操作价值。投资者在控制仓位的条件下,不妨加大对题材股的深入挖掘,以下思路可供参考:

1、新兴产业振兴规划。新兴产业振兴规划是市场中政策扶持力度最大的,在产业转型和低碳经济的大趋势下,今后5-10年都将对相关上市公司产生实质影响。如大力发展LED照明过程中,在上游领域提供碳化硅原材料的天富热电、LED产业链最完整的方大集团、正在向LED全面转型的联创光电等公司都将迎来中期的发展机遇。两会期间政府工作报告首次明确提出关注物联网的发展,物联网的发展有望掀起第三次信息产业浪潮。在细分行业中具有优势的细分企业机会更大,如无线增值服务的拓维信息、手机触摸屏的上游企业莱宝高科、横跨智能终端产业链的汉王科技等都有望迎来弱周期的快速成长。

2、事件型驱动机会。海南西藏等板块基本已经过了主升浪,但从资金对其的炒作模式来看,世博概念板块在世博会召开不足50天的背景下值得关注。本地股中的交运租赁和物流企业将直接受益,如海博股份、锦江投资、长江投资等,同时作为世博主题之一的低碳和高科技概念也将使相关个股出现阶段性机会,如负责园区内LED照明的飞乐音响、具有清洁能源研发优势的同济科技等。此外,市场对于人民币升值预期重新抬头,潜在受益的造纸、航空、地产等行业也可适当关注。

3、潜伏的规律性机会。前文提及的高送转(尤其是次新股)、ST摘帽概念等,可选择盘小、未进行透支型炒作的个股进行潜伏。具体选股中可兼顾一些热门行业(如3G、区域热点等),高送转中送配比例高、估值合理和成长较为明确的次新股可关注,类似的公司有大华股份、罗莱家纺等。ST摘帽主要可选择股价在10元以下且重组方案已通过股东大会的公司,如ST凤凰、ST兴业等。