私人银行家建议：财富传承可借助外力

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王磊燕

俗话说“富不过三代”，也许借助外力可以改变这一说法。

招商银行私人银行部常务副总经理王菁告诉第一财经日报《财商》记者，保险和信托的优点在于可以实现财富所有权的提前转移，保险还可以保障家庭及其企业在重大事件情况下的财富安全。

EFG 信托管理(新加坡)有限公司总监Sandy Chen则告诉记者：“财富传承并不仅仅是从父母到子女，我们公司在英国最老的一个家族信托客户现在已经是第四代了。

境外成熟经验

据Sandy Chen介绍，在西方发达国家，80%~90%的富豪都会通过信托或基金会的方式将遗产传承给后代。

“在亚洲地区，也有不少富豪采取这种财富传承方式。”Sandy Chen 告诉记者，她们在这方面有不少台湾地区的客户，一方面因为台湾的遗产税高达50%，另一方面也是出于陈水扁执政期间政治不稳定风险的考虑。而印尼、菲律宾和泰国的客户则担心各种绑架事件和资产被政府没收。在新加坡和中国香港，客户以专业人士如律师和医生居多，他们希望信托架构能保护财产在可能发生的法律纠纷中不受影响。

私人银行的信托公司会把受托人的资产分类，并做不同方式的处理。Sandy Chen介绍说，比如会把委托人的房地产资产放入一个有限责任公司，再将该公司的股权放入信托公司。

“因为房产是高风险的资产，如果因火灾等波及他人安全的事件而发生法律纠纷，事故责任只会由这个有限责任公司来承担，而不会影响到信托公司内其他客户的资产。” Sandy Chen说。

另外，信托公司还可以承接委托人企业的股权，但不进入公司的董事会。Sandy Chen指出 ：“对委托人和子女来说，这种安排让他们享受了双重利益，一方面实现了所有权的转移，另一方面家族保留了公司的经营和管理权。这尤其符合亚洲人家族经营的传统观念。

“如果是家族结构比较复杂，遗产分布在不同的国家，而每个国家的继承法都不尽相同的话，一些家庭成员可能会通过不同方式来挑战遗嘱设立的合法性。”Sandy Chen告诉记者，通过信托的架构，可以在生前把类似遗嘱的遗产分配计划交由私人银行的信托公司来具体执行，受益人以外的其他人就无法通过遗产法庭来争夺遗产，避免认证遗嘱等法律纠纷的出现。

此外，在美国等全球高税负的国家，富豪设立离岸信托来规避，这可以帮助遗产继承人进行合法的避税，但主要是出于个人资产保密性的考虑，当财产所有权转移之后，他们就没有披露的义务了。

据了解，这些离岸信托很多设在英吉利海峡的泽西岛、英属维京群岛(BVI)、百慕大群岛、开曼群岛等地。

内地机构未雨绸缪

虽然目前内地还未开始征收赠与税和遗产税，使得通过保险和信托避税的必要性降低，但相关的讨论已经提上议事日程。而内地的私人银行为客户制定个性化的保险和信托规划方案已经起步。

王菁认为提前以保险及信托方式准备和安排财富传承是较稳妥的做法。她建议可在资产增值的早期对财产实施所有权转移，而实际的分配则在增值的后期，从而减少赠与税或遗产税的缴纳。

目前，内地的高资产净值人士大多是白手起家的创富第一代，他们常见的问题是：企业资产、私人资产和家庭资产间无清晰界定，他们大多重企业资产而轻家庭资产，缺乏相对独立和科学的家庭理财，这就带来家人缺乏保障、应对突然事故的能力不足的弊端。

对此，王菁建议应充分安排公司财富和家庭财富间的防火墙，才能安全地将一个可持续发展的企业传给下一代，并规避企业经营风险对家庭可能产生的重大影响。

王菁指出，通过信托方式提早管理分配财富可以避免家人在没有妥善管理财务能力的情况下遭到他人觊觎或防止财富在短期内被挥霍一空，避免家庭重要成员在遭遇不幸后，对家庭经济来源和其企业的经营发展产生重大影响。

王菁介绍说：“在保险方面，可通过年金险、万能险、分红险等实现财富的提前转移和规划；可通过寿险、医疗险和意外险等实现家庭财务风险的覆盖。通过他益信托的方式，即委托人与受益人不是同一人，使得收益分配及领取形式更为灵活，更充分体现财富传承中委托人的意志。”